Aktienindex-Terminkontrakte

Die Diskussion in Fachkreisen und in der ffentlichkeit ber diese Art von Finanzinnovationen lt deutlich gegenstzliche Einschtzungen erkennen. Euphorischen Urteilen stehen Befrchtungen in Richtung auf
Destabilisierung der Finanzmrkte gegenber. In dieser Gegenstzlichkeit der Urteile uert sich unvollkommene Information sowohl ber das technische Funktionieren als auch ber die Bedeutung der Indexterminkontrakte fr die
volkswirtschaft lichen Steuerungsleistungen unserer Finanzmrkte. Die Arbeit von H. Wiebke verspricht hier einen begrenswerten Beitrag zur grundstzlichen Klrung des Bildes und zur Abrundung des Urteils. Sie entstand vor
dem Hintergrund des US-Brsenkrachs von 1987 und der Regulierungsvorschlge bezglich der Terminkontraktmrkte, zu denen das damalige Geschehen Anla gab. Mit der starken Betonung der Risikoallokation und der Interdependenzen
zwischen den Aktienmrkten und den Mrkten fr Aktienindexterminkontrakte liefert der Verfasser einen wichtigen Beitrag zum besseren Verstndnis der damaligen Ereignisse und er verdeutlicht die Fragwrdigkeit mancher
Regulierungsvorschlge. Die Aufnahme des Handels mit Indexterminkontrakten an der DTB in Frankfurt im Herbst 1990 verleiht der vorliegenden Verffentlichung hohe Aktualitt.