Algorithmic Trading - Fluch oder Segen?

Studienarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 1,7, Hochschule fr Wirtschaft und Recht Berlin, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Anleger trauten ihren Augen nicht als sie am 6. Mai 2010 dabei zusehen mussten wie der Dow Jones innerhalb von fnf Minuten um 573 Punkte einbrach um sich kurz darauf wieder vollstndig zu erholen. Experten waren sich nach diesem sogenannten Flashcrash einig: Schuldig fr diesen Kurseinbruch waren vollautomatisierte Verkaufsprogramme. Schon lnger warnen sie, dass der computergesteuerte Brsenhandel (Algorithmic Trading) erhebliche Gefahren fr die Stabilitt der Brsen und womglich auch fr das weltweite Finanzsystem birgt. Bereits 1987 als der Dow Jones an einem Montag um 23% einbrach, machten viele Hndler und Finanzprofis die zunehmende Automatisierung des Wertpapierhandels dafr verantwortlich. Damals wie auch heute konnte nicht endgltig geklrt werden wer oder was den Kurseinbruch tatschlich aus-gelst hat. Unumstritten ist jedoch, dass das Algorithmic Trading, also im weitesten Sinne die Automatisierung von Handelsprozessen, einen bedeutenden Einfluss auf die Brsen und den weltweiten Wertpapierhandel hat. Laut der Deutschen Brse macht der automatisierte Wertpapierhandel mittlerweile 45% am Gesamtumsatz der Xetra aus. Eine durchaus betrchtliche Zahl, die die Frage aufkommen lsst was Algorithmic Trading berhaupt ist und welche Auswirkungen der Computerhandel auf die Marktteilnehmer und den Markt an sich hat.