Analyses Et R gulations de l''instabilit Financi re Internationale

Situ la croise de la macroconomie ouverte et de l'conomie financire et bancaire, le prsent ouvrage tire des leons des crises financires passes pour la gestion macroconomique et la surveillance des risques financiers. La rflexion thorique, empirique et rglementaire porte sur des aspects majeurs de l'instabilit financire induite par l'ouverture des marchs: conjonction des crises bancaires et de balance de paiements, contagion financire et vulnrabilits des bilans privs. Le premier chapitre offre une perspective historique des modles de crises et de l'volution conscutive de la rgulation et de la perception des situations d'instabilit. Dans le second chapitre, nous proposons un modle de crises jumelles inspir de la crise asiatique. Nous dveloppons ensuite un modle de transmission internationale des chocs sur le march de titres mergents de dette souveraine et montrons son applicabilit la dtection des sources potentielles de risque. Finalement, nous proposons une grille d'interprtation en termes de contrats et incitations, du choix de la structure de maturits et devises de l'endettement international.