Backwardation und Contango auf Commodity-Mrkten

Studienarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 2,3, Universitt Hohenheim (Financial Management), Veranstaltung: Seminar Management von Commodities, Sprache: Deutsch, Abstract: In dieser Seminararbeit wird ein berblick ber die verschiedenen Theorien zu den Ursachen fr eine Backwardation und ein Contango gegeben. Dabei werden diese Theorien verbal erlutert, aber auch anhand von Abbildungen erklrt, die dem Verstndnis der jeweiligen Theorie graphisch .

In Kapitel B wird ein berblick ber die zwei Arten des Abschlusses von Commodity-Geschften gegeben, nmlich das Forward und das Future. Dabei wird auch auf den Begriff Basis und das damit verbundene Basisrisiko eingegangen.

Kapitel C beschftigt sich dann ausgiebig mit den Ursachen fr Backwardation und Contango, angelehnt an die berlegungen von John Meyard Keynes (1930). Hierbei wird insbesondere die Normal Backwardation untersucht.

In Kapitel D werden andere Ursachen fr die Backwardation und das Contango vorgestellt. Im diesem Rahmen wird dabei die Theory of Storage und die damit verbundene Conenience Yield und die Cost of Carry vorgestellt.

Kapitel E wird einen berblick ber die allgemeinen Ertragschancen von Futures geben und dabei auch nochmals diejenigen vorstellen, die fr die Ertragschancen bei Commodity-Geschften eine wesentliche Rolle spielen.

In Kapitel F werden die in dieser Seminararbeit vorgestellten Theorien erneut zusammengetragen, dabei ein Fazit gezogen und dabei ein Ausblick fr die weiteren Geschfte mit Commodities gegeben.