Bedeutung und Manipulation des LIBOR

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,3, Fachhochschule Trier - Hochschule fr Wirtschaft, Technik und Gestaltung, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Finanzkrise 2007 - ein Thema, das die Welt auch fnf Jahre spter immer noch in Aufruhr hlt und dessen Folgen immer noch sprbar sind. ber Jahre hinweg wurden im amerikanischen Immobilienmarkt zahlreiche Kredite ausgegeben, auch an Kreditnehmer mit geringer Bonitt. Das Risiko dieser Kredite wurde, verpackt in komplexe Finanzprodukte, zunehmend an andere Banken und Versicherungsinstitutionen weiterverkauft. Die Kreditnehmer hatten jedoch zunehmend Schwierigkeiten ihre Schulden zurckzubezahlen. Kredite fielen reihenweise aus, die Immobilienblase platze. Dies fhrte zu Milliardenverlusten groer Banken, die in diese Kredite investiert waren. Hhepunkte waren schlielich die Insolvenzen von Northern Rock und Lehman Brothers, zwei der grten Banken Grobritanniens und der USA. Das Vertrauen in das Bankensystem war verloren gegangen. Banken horteten ihre Liquiditt und legten diese als berschussreserven bei den Zentralbanken an, anstatt sich untereinander Geld zu leihen.
Der Interbankenmarkt kam nahezu zum Erliegen. Geldmittel mit einer Laufzeit von mehr als ein paar Tagen waren kaum noch verfgbar. Zu den wichtigsten Finanzmarktindikatoren gehrten die Geldmarktstze des Interbankenmarktes. Diese stiegen ab 2007 enorm an. Auch die Differenzen (Spreads) zwischen diesen Geldmarktstzen und Zinsstzen, die blicherweise eng miteinander korreliert waren, weiteten sich extrem aus. Eindeutige Indikatoren fr Unruhen im Interbankenmarkt. Einer dieser Zinsstze, der als wichtiger Indikator diente und stark beobachtet wurde, war der Libor - der London Interbank Offered Rate. Auch er wich ab 2007 stark von seinem vorherigen Verlauf ab. Auch die Korrelationen mit vergleichbaren Zinsstzen nahm stark ab. Der Libor sorgte innerhalb der Turbulenzen zustzlich fr Aufmerksamkeit, als 2008 Ber