Chancen und Risiken von True-Sale-Transaktionen (Kreditportfolioankufen) in Anbetracht der US-amerikanischen Immobilienkrise aus Sicht eines Pfandbriefinstitutes

Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 2,0, Hochschule Osnabrck (Fakultt Wirtschafts- und Sozialwissenschaften), Veranstaltung: Finanzwirtschaft, Sprache: Deutsch, Abstract: Einfhrung

Das globale Finanzsystem wird derzeit einer auerordentlichen Bewhrungsprobe unterzogen. Insbesondere die schwerwiegenden Probleme am internationalen Bankenmarkt sind in den Fokus der ffentlichkeit getreten und zwingen die betroffenen Huser zu enormen Wertberichtigungen und empfindlichen Einschnitten. Die Finanzinstitute verhalten sich abwartend aufgrund der teils eigenen Ideenlosigkeit, Wege aus der Krise zu finden, oder vertrauen auf die Selbstheilungskrfte der Mrkte, die notfalls durch die in ertragreichen Zeiten so ungeliebten staatlichen Eingriffe oder Manahmen der Zentralbanken untersttzt werden sollen.

Ausgehend von der Aktualitt der Ereignisse am globalen Finanz- und Kapitalmarkt werden mit der kritischen Analyse der Entstehung der Immobilienkrise die Grundlagen fr die vorliegende Arbeit geschaffen. Auf den Ursachen aufbauend erfolgt dann ein differenzierter Blick auf die weitreichenden unmittelbaren und mittelbaren Auswirkungen und deren Ausweitung auf internationale Mrkte, die durch das bestehende Misstrauen der Marktteilnehmer untereinander knstlich bewirkte Liquidittskrise und den in seiner Funktionsfhigkeit gefhrdeten Interbankenhandel.

Der Umgang mit den Liquidittsschwierigkeiten und die Notwendigkeit des Entgegenwirkens soll durch die Betrachtung der verfgbaren Refinanzierungsmglichkeiten erreicht werden, wobei explizit deren Effektivitt in Krisenzeiten analysiert wird. Die Darstellung notwendiger Bilanzstrukturmanahmen in Form von Kreditportfoliomanagementstrategien mndet in der berlegung, inwiefern im speziellen Pfandbriefinstitute aus ihrer strategischen Stellung einer stabilen Refinanzierungsform bestehende Marktturbulenzen nutzen knnen, um aus der Not der Krise eine Tugend zu machen.

Die z