Das Modell zur "Financial Fragility" nach Allen & Gale

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Universitt zu Kln, Veranstaltung: Hauptseminar in Bankbetriebslehre, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit befasst sich mit der Entstehung von Finanzkrisen. Vor dem Hintergrund
der aktuellen Finanzkrise scheint daher kaum eine Frage wichtiger als die nach der Entstehung
solch einer Krise. Sind es zufllige Ereignisse, die spontan auftreten oder unumgngliche
Ereignisse, die dem Wirtschaftszyklus folgen? Bereits 2004 wiesen
Schnabel and Shin in ihrer empirischen Studie ber eine Welle von Bankeninsolvenzen
in Nordeuropa 1763 darauf hin, dass sich Krisen schnell verbreiten und sich die Intermedire
gegenseitig anstecken", wenn sie stark vernetzt sind, was vor allem fr moderne
Finanzsystemen mit komplexen Derivatvertrgen gilt. Die Richtigkeit dieser
These wurde durch die derzeitige Krise schmerzhaft bewiesen.
Diese Arbeit soll dabei helfen, die Grnde solcher Finanzkrisen zu verstehen. Zunchst
werden in Abschnitt 2 wichtige theoretische Anstze zu Finanzkrisen sowie deren Thesen
vorgestellt. Daraufhin wird im Abschnitt 3 das Modell nach Allen and Gale zur Financial
Fragility ausfhrlich erlutert. Der Begriff Financial Fragility beschreibt
[...]situations in which small shocks have a significant impact on the financial sytem". Neben dem Modell und dessen Gleichgewichten werden anschlieend einige
Erweiterungen vorgestellt. Es folgen verschiedene empirische Studien, in denen die
Autoren historische Finanzkrisen analysieren und nach Grnden fr ihr Entstehen suchen.
Dieser Teil greift einige theoretische Anstze aus Abschnitt 2 erneut auf. Letztlich
werden in einem kurzen Fazit die Erkenntnisse dieser Arbeit zusammengefasst und einige
kritische Anmerkungen zum Modell der Financial Fragility gemacht.