Die Bedeutung der Performance-Messung fr das Portfolio-Management

Diplomarbeit aus dem Jahr 1996 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Heinrich-Heine-Universitt Dsseldorf (Wirtschaftswissenschaftliche Fakultt), Veranstaltung: Prof. Dr. H. Jrg Thieme, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:
Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
ABBILDUNGSVERZEICHNISIII
SYMBOLVERZEICHNISIV
ABKRZUNGSVERZEICHNISVI
1.EINLEITUNG1
1.1Einfhrung in die Thematik1
1.2Zielsetzung und Aufbau der Arbeit3
2.EINDIMENSIONALE KONZEPTE ZUR PERFORMANCE-MESSUNG - EVALUIERUNG DES WERTZUWACHSES5
2.1Buchhaltung als Basis der Berechnung5
2.2Einfache Ermittlung des Returns6
2.3Money-Weighted Return8
2.4Time-Weighted Return10
2.5Die BVI-Methode11
2.6Die Kalkulationsverfahren im Vergleich13
3.ZWEIDIMENSIONALE KONZEPTE ZUR PERFORMANCE-MESSUNG - EINBEZIEHUNG VON RISIKOFAKTOREN15
3.1Bercksichtigung des Risikos15
3.2Definition des Risikos16
3.2.1Risikobetrachtung im Zusammenhang mit Portfolios16
3.2.2Capital Asset Pricing Model22
3.3Klassische Performancemae22
3.3.1Das Sharpe-Ma - Reward to Variability23
3.3.2Das Treynor-Ma - Reward to Volatility25
3.3.3Das Jensen-Ma - Alpha-Faktor26
3.4Vergleich der risikoadjustierten Performance-Mae28
4.PERFORMANCE-ATTRIBUTION31
4.1Die Auswahl eines geeigneten Vergleichsmastabs - Benchmark-Portfolio31
4.1.1Preisindex versus Performanceindex32
4.1.2Das Subindexkonzept bei internationaler Diversifikation40
4.2Spreadanalyse44
4.2.1Markt-Timing-Effekt47
4.2.2Selektionseffekt50
4.2.3Whrungseffekt53
4.2.4Residualeffekt54
5.PERFORMANCE-MESSUNG VON DERIVATIVEN FINANZPRODUKTEN55
5.1Entwicklung55
5.2Futures55
5.3Optionen57
5.4Devisentermingeschfte60
6.PERFORMANCE-MESSUNG ALS DIENSTLEISTUNG62
6.1Ableitung von Grundstzen62
6.2Internationale Standards63
6.3Performance-Messung in Deutschland65
7.ZUSAMMENFASSUNG UND SCHLUBEMERKUNGEN67
ANHANG69
LITERATURVERZEICHNIS71
Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.
Bitte fordern Sie die U