Die Bilanzierung von Staatsanleihen vor dem Hintergrund der europaischen Staatsschuldenkrise

Diplomarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 1,7, Ernst-Moritz-Arndt-Universitt Greifswald, Sprache: Deutsch, Abstract: Ein wesentliches auslsendes Moment der Staatsschuldenkrise in Europa war die
Ankndigung der damals neu gewhlten griechischen Regierung am 16.09.2009, dass
das Haushaltsdefizit des griechischen Staatshaushalts fr 2009 abweichend vom
verabschiedeten Haushalt doppelt so hoch ausfallen werde. In den folgenden Monaten
und Jahren folgte dann die kontinuierliche Abwertung der Kreditwrdigkeit
Griechenlandes. Im folgenden Zeitraum gerieten auch europische Peripherielnder wie
Irland, Spanien, Portugal und Italien in finanzielle Schwierigkeiten. Folge fr diese
Lnder war, dass Marktteilnehmer deren Anleihen als immer risikobehafteter ansahen
und sich somit die Emission neuer Staatsanleihen stark verteuerte. Trotz Versuche der
EU und des IWF durch Kreditgarantie, Rettungsfonds und der Sparanstrengungen der
betroffenen Lnder, die Lage auf den Finanzmrkten zu beruhigen, kam es am
26.10.2011 zum Schuldenschnitt fr Griechenland. Das heit, dass private Glubiger
auf 50 Prozent ihrer Forderungen gegenber dem griechischen Staat verzichten
mussten.
Bis zu diesem Ereignis herrschte bei den groen privaten Glubigern Griechenlands, vor
allem bei Banken und Versicherung, eine unterschiedliche Auffassung vor, wie sie das
Risiko und die zu erwartenden Verluste aus ihren Investitionen in den IFRS-Konzernbilanzen
abzubilden haben.
Im ersten Teil der Arbeit werden die verschiedenen Komponenten des Kreditrisikos
untersucht und erlutert, welche Faktoren die Renditeaufschlge auf Staatsanleihen
beeinflussen knnen und welche insbesondere in der aktuellen Krise die
Risikoaufschlge von Staatsanleihen beeinflusst haben. Des Weiteren wird die
Entwicklung vom IAS 39 bis zum IFRS 9 zusammenfassend dargestellt und erlutert,
welche Vernderungen insbesondere durch die Finanzmarktkrise 2008 sowie der
europischen Staats