Die Durchfhrung von Due-Diligence-Prfungen

Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, European Business School - Internationale Universitt Schlo Reichartshausen Oestrich-Winkel, Sprache: Deutsch, Abstract: In den letzten Jahrzehnten ist, mit Einbrchen durch die Dotcom-Blase 2000 und die Finanzkrise 2008, die Anzahl der M&A-Transaktionen stark gestiegen, von unter 5.000 in den 1980er Jahren bis auf den bisherigen Hhepunkt von ber 46.000 im Jahre 2007.
Dennoch sind nicht alle Transaktionen erfolgreich; tatschlich fhren bei kapitalmarktorientierten Firmen zwei Drittel der Mergers und Acquisitions zu einer negativen Rendite. Dies liee sich durch eine bessere Analyse des Zielunternehmens vermeiden. Um eine schlechte Transaktion zu vermeiden, bieten unter anderemWirtschaftsprfungsunternehmen sogenannte Due-Diligence-Prfungen an.Hier wirddas zu bernehmende oder fr den Zusammenschluss auserkorene Unternehmen auf Risiken und auch mgliche Synergien hin berprft wird.Dadurch werden die Informationsasymetrien in der Verkaufsverhandlung abgebaut. Due-Diligence-Untersuchungen werden nicht nur fr Firmen durchgefhrt, sondern auch fr Teile von Firmen oder einzelne Assets (z. B. Immobilien). Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt jedoch auf der Akquisition ganzer Firmen.
Da es keine gesetzlichen Vorgaben fr die Durchfhrung einer Due Diligence gibt (im Gegensatz z. B. zu der Prfung von Jahresabschlssen), haben die prfenden Berater die Mglichkeit, auf das Ergebnis der Due Diligence Einfluss zu nehmen. Dies kann potentiell zu Interessenkonfliktenfhren, wie sie beispielsweise bekannt sind aus dem klassischen M&A, wie es von Investmentbanken durchgefhrt wird (die eine am Wert der Transaktion orientierte Entlohnung erhalten und daher daran interessiert sind, dass die Transaktion zustande kommt, und zwar zu einem hohen Preis), oder von Rating-Firmen(die ihren eigenen Auftraggeber kritisch berprfen soll