Finanzielle Restrukturierung und bernahme

Beginnend mit den strengeren Anforderungen an die Eigenkapitalunterlegung von Bankkrediten nach den bankaufsichtsrechtlichen Bestimmungen von "Basel II" von 2006 und verstrkend durch die Finanzkrise seit dem Sptsommer 2007 hat sich das Kreditgeschft insbesondere in Deutschland in hohem Mae verndert. Ausgelst durch diese Ereignisse vollzieht die Bankenbranche einen Strukturwandel, der sich zu einer kapitalmarktorientierten Finanzierungspolitik entwickelt. Die Kreditinstitute sind gesetzlich verpflichtet, risikoreichere Engagements mit mehr Eigenkapital zu hinterlegen. Kreditinstitute haben grundstzlich ein hohes Interesse ihre risikobehafteten Forderungen zu reduzieren bzw. zu veruern, um Kapital fr das Neugeschft bereitzustellen. In Folge der aktuellen Finanz- und Bankenkrise steigt die Zahl der Unternehmensinsolvenzen in Deutschland und somit der Anteil an Krediten in den Bankbilanzen, welche als problematisch bis notleidend eingestuft und im Sprachgebrauch der Finanzpraxis als "distressed" bezeichnet werden. Dieses Kreditangebot trifft auf der Kuferseite auf Investoren, die sich darauf spezialisiert haben, diese Risikoengagements zu bernehmen und daraus hohe positive Renditen zu generieren. Diese Form des Investments, welche sich zunehmend auch in Deutschland entwickelt, trgt die Bezeichnung "Distressed Debt Investing".