Hedge Funds

Diplomarbeit aus dem Jahr 2001 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Universitt Wien (unbekannt), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einleitung:
Jeder, der sich mit Brsen auseinandersetzt, hrt sehr bald von Hedge Funds. Sie sind die Angstgegner der Notenbanken, der Schrecken kleiner Volkswirtschaften und der Inbegriff der skrupellosen Spekulation. Gleichzeitig sind sie mchtige Marktteilnehmer, deren bloe Ankndigung einer Trendwende dieselbe herbeifhren kann. Genau das war der Wissenstand zu Beginn der neunziger Jahre. Mehr Informationen waren damals kaum zu erhalten.
Mittlerweile gewinnen Hedge Funds immer mehr an Popularitt. Es gibt kaum eine Finanzpublikation, die in letzter Zeit nicht ber diese Anlagekategorie ausfhrlich berichtet hat. Anfang 1998 waren sie als Anlagekategorie mit hervorragender Performance langsam auf den Radarschirm vieler Investoren gekommen, die Alternativen zu Aktien- und Bondanlagen suchten. Trotz steuerlicher Schwierigkeiten gab es erste institutionelle Investoren, die Anlagen in einzelne Hedge Funds und diversifizierte Portfolios machten. Durch das LTCM Debakel im Herbst 1998 sind Hedge Funds wieder als spekulative Anlage in Verruf geraten. Trotz negativer Schlagzeilen und eines grundstzlichen Image-Problems ist in Europa ein regelrechtes Grnderfieber ausgebrochen. Das anhaltende Interesse hat gute Grnde. Gerade in einem schwierigen Anlageumfeld, in dem traditionelle Anlagen eher bescheidene Renditen erwarten lassen, finden Hedge Fund Manager beste Voraussetzungen, ihr hoch spezialisiertes Knnen in eine den Markt bertreffende Performance umzusetzen. Aber auch die grundlegenden Vernderungen der Finanzmrkte, die sich in einer zunehmenden Korrelation der Aktienmrkte sowie dem Wegfall der Diversifikationsmglichkeiten zwischen den europischen Whrungen niederschlagen, haben dazu beigetragen, Hedge Funds vermehrt in der Anlagestrategie zu bercksichtigen. So erffnen Hedge Funds (insbesondere M