LBO, Buy-Out et transmission d'entreprises

Cet ouvrage prsente de manire la fois rigoureuse et applique la conception financire et la structuration des oprations de Buy-Out et de Leverage Buy-Out (LBO), avec leurs diverses dclinaisons que sont les OBO et FBO, lesquelles permettent de raliser des transmissions d'entreprises en recourant aux effets de levier financiers, juridiques, fiscaux et managriaux. L'originalit de cet ouvrage tient son caractre transversal : il runit sous un mme opus les aspects financiers, juridiques et fiscaux spcifiques ces mvanismes de buy-out. Le texte est illustr par des cas concrets ainsi que par des modles d'actes issus de l'exprience de l'auteur. Parmi les sujets traits :
. les logiques financires sur le cot des ressources, l'effet de levier, la dtermination de la structure optimale, les mcanismes de Ratchet et de Hurdle. Des exemples chiffrs illustrent les dmonstrations ;
. la structuration juridique et fiscale en mettant l'accent sur les holdings, la construction des management packages, les instruments financiers utiliss, les arbitrages fiscaux oprs ;
. une analyse pas--pas et chronologique de la documentation contractuelle mise en oeuvre en rappelant les principes juridiques gouvernant ces actes et la mthodologie prsidant leur laboration : des mdles de conventions illustrent le propos.