Les Bulles Sp culatives

Cette thse s'intresse aux bulles spculatives. L'ide de base est que les chocs technologiques et montaires, seraient parmi les causes de l'apparition des bulles. Le travail est divis en quatre chapitres. Le premier chapitre est une revue de la littrature. Le second dcompose le prix des actifs entre bulles et valeur fondamentale, en utilisant une approche voisine aux structures affines. Le chapitre 3 examine les effets des chocs technologiques et montaires sur les prix des actifs; en utilisant les modles de cycle rel, les modles vectoriels autorgressifs, et les modles vectoriels correction d'erreur. Globalement, nous constatons qu'un choc technologique augmente le rendement des actifs, alors qu'un choc montaire le rduit. Le chapitre 4 utilise les modles de sauts avec changements de structures, afin de distinguer les marchs haussiers des marchs baissiers.