Markt-Timing-Modelle am deutschen Aktienmarkt

Diplomarbeit aus dem Jahr 1999 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1, Fachhochschule Regensburg (Betriebswirtschaft), Veranstaltung: Prof. Dr. Mhlbradt, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:
Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
AbkrzungsverzeichnisV
AbbildungsverzeichnisVI
TabellenverzeichnisVII
1Problemstellung und Zielsetzung1
2berblick ber Entwicklungen und Funktionsweise von Markt-Timing-Modellen4
2.1Technisch-orientierte Modelle4
2.1.1Dow-Theorie4
2.1.2Elliott-Wellen-Theorie6
2.1.3Chartanalyse8
2.1.3.1Linien-/Balkencharts8
2.1.3.2Kerzencharts9
2.1.3.3Point&Figure Charts10
2.1.4Statistische Modelle11
2.1.4.1Technische Indikatoren11
2.1.4.2Spektralanalyse13
2.1.4.3Box/Jenkins-Verfahren13
2.2Fundamental-orientierte Modelle14
2.2.1Indikator-Modelle14
2.2.2konometrische Modelle15
2.2.3Neuronale Netze16
3Kursbeeinflussungsfaktoren am deutschen Aktienmarkt und deren Quantifizierung18
3.1Makrokonomische Faktoren18
3.1.1Konjunkturentwicklung19
3.1.2Wechselkursentwicklung19
3.1.3Geldmengenentwicklung20
3.1.4Preisentwicklung21
3.1.5Zinsentwicklung22
3.2Mikrokonomische Faktoren24
3.2.1Gewinnentwicklung24
3.2.2Dividendenausschttungen25
3.3Psychologische Faktoren25
4Empirische Untersuchung ausgewhlter Markt-Timing-Modelle27
4.1Datenbasis und Untersuchungsaufbau27
4.1.1Verwendete Zeitreihen und Datenquellen28
4.1.2Untersuchungszeitraum31
4.1.3Auswertungsverfahren36
4.1.3.1Allgemeine Teststatistik37
4.1.3.2Gesamtperformance38
4.1.3.3Jhrliche Performance41
4.2Test der Modelle42
4.2.1Modell Sers43
4.2.1.1Konzeption43
4.2.1.2Theoretische Begrndung der Funktionsweise44
4.2.1.3Darstellung der Ergebnisse44
4.2.1.4Kritische Wrdigung48
4.2.2Modell Conen51
4.2.2.1Konzeption51
4.2.2.2Theoretische Begrndung der Funktionsweise53
4.2.2.3Darstellung der Ergebnisse53
4.2.2.4Kritische Wrdigung56
4.2.3Modell Lang60
4.2.3.1Konzeption60
4.2.3.2Theoretische Begrndung der Funktionsweise61
4.2.3.3Darstellung der Ergebnisse62
4.2.3.4Kritische Wrdigun