Mod lisation Du Stress Testing Du Risque de Cr dit

L'objectif de cette tude est de construire un modle de stress testing appliqu au risque de crdit d'un portefeuille de prts aux particuliers. La modlisation du risque de crdit des prts aux particuliers n'est pas un cas particulier des modles du risque de crdit pour les entreprises. Le problme de ce genre de portefeuille est la prsence importante d'une composante du risque spcifique par rapport au risque systmatique. Nous dvelopperons notre modle la base de Wilson (1997a, b), de sorte capter la composante spcifique par des variables idiosyncratiques des prts et des individus eux-mmes. D'autre part, la composante systmatique est capte par des facteurs macroconomiques pertinents. Pour ce faire, nous ferons appel aux fonctions de survie de Cox (1975) et Shumway (2001). Nous explorerons galement l'initiative fondatrice de Gourroux et al. (2006) pour modliser le taux de recouvrement. Des simulations Monte Carlo nous permettront d'valuer les prdictions des pertes, aussi bien dans le cas de l'exploitation normale de notre institution financire qu'en cas de crises conomiques hypothtiques. Notre chantillon provient d'une banque canadienne de la place.