Moderne Methoden der Risiko- und Prferenzmessung

Die Theorie der monetren und regulatorischen Risikomessung ist seit Beginn der 1990er Jahre wesentlichen Vernderungen unterworfen (Basel II). Mario Brandtner nimmt diese Entwicklungen zum Ausgangpunkt fr entscheidungstheoretische Analysen, wobei im Grundsatz die folgenden beiden Themenbereiche behandelt werden: (1) Das bislang kaum diskutierte Konzept der Akzeptanzmengen. Eine Akzeptanzmenge enthlt diejenigen finanziellen Positionen, die ein Regulierer ohne zustzliche Kapitalerfordernisse akzeptiert. (2) Der Autor zeigt auf, dass die charakteristischen Eigenschaften der Risikomessanstze passend fr regulatorische Fragestellungen sind, in den neuen Anwendungsbereichen jedoch zu restriktiven Handlungsempfehlungen fhren. Charakteristischstes Beispiel ist hier sicher die Vermgensaufteilung zwischen einer risikofreien und einer riskanten Geldanlage, bei der niemals diversifiziert, sondern stets ausschlielich riskant oder ausschlielich risikofrei investiert wird.