Private Equity als Anlageklasse fr institutionelle Anleger

Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 1,3, FOM Essen, Hochschule fr Oekonomie & Management gemeinntzige GmbH, Hochschulleitung Essen frher Fachhochschule, Veranstaltung: Asset Management, Sprache: Deutsch, Abstract: Liquidationsengpsse aus Grnden der Umstrukturierung oder Erweiterungsinvesti-tionen knnen in verschiedenen Zyklen eines Unternehmens vorliegen. Daher stellt sich zu unterschiedlichen Zeitpunkten die Frage der Finanzierungsmglichkeiten. Die bekannten Formen des Bankkredites oder der Aufnahme neuer Gesellschafter wurde nicht mehr als alleinige Mglichkeit gesehen. Die Idee einer Private Equity Finanzierung entstand. Mit Anfngen in den USA, gewann diese Finanzierungsform auch hierzulande immer mehr an Bedeutung.
In der vorliegenden Arbeit werden die Grundlagen dieser Finanzierung aufgezeigt und die verschiedenen Arten der Anlageformen dargestellt. Zudem wird untersucht, ob Private-Equity als Anlagealternative fr institutionelle Anleger profitabel ist. Dafr wird die traditionelle Portfoliozusammensetzung aus Anleihen und Aktien betrachtet. Danach wird ermittelt, inwiefern eine Portfoliooptimierung durch die Aufnahme von Private Equity erreicht werden kann. Zudem wird im Rahmen der vorliegenden Arbeit untersucht, inwiefern eine Portfoliooptimierung bezogen auf die Rendite und das Risiko erzielt wird. Hiermit soll ein fundierter berblick fr institutionelle Anleger erzielt werden. Verstrkt wird das Ergebnis durch Vergleiche mit anderen bisher gettigten Untersuchungen im Bereich Private Equity als alternative Anlagemglichkeit.
Hierfr wird in Abschnitt 2.1 ein Hintergrund der Private Equity Finanzierung gegeben. Ausschlaggebend ist hier der Lebenszyklus einer Private Equity Finanzierung sowie ein Einblick in den historischer Hintergrund dieser Finanzierungsmglichkeit. Im Abschnitt 2.2 werden die unterschiedlichen Anlageformen einer Private Equity Investition dargestellt. Daraufhin wird im dritt