Private Equity vs. Venture Capital

Studienarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 3,0, FOM Hochschule fr Oekonomie & Management gemeinntzige GmbH, Dsseldorf frher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Seminararbeit behandelt die Grundlagen von Private Equity und Venture Capital und skizziert, welche Finanzierungsmglichkeit fr welche Unternehmensstadien sinnvoll ist.
Unternehmen sind bemht, finanziell eigenstndig zu sein. Die Abhngigkeit von Hausbanken hat sich in Krisenzeiten als negativ dargestellt, da Banken im Zweifel keine neuen Kredite vergeben. Das bedeutet fr Unternehmen, dass sie vom Fremdkapital zur Finanzierung von Ausgaben abgeschnitten sind beziehungsweise Fremdkapital nur zu hohen Konditionen aufnehmen knnen. Als Alternative existieren verschiedene Anlageinstrumente, welche oft an feste Zinsaufwendungen geknpft sind. Eine andere Mglichkeit stellen Private Equity und Venture Capital dar. Unternehmen, welche nicht an einer Brse gelistet sind, ist der Weg zu alternativen Anlageinstrumenten wie Anleihen verschlossen. Mit Private Equity und Venture Capital bietet sich ihnen die Mglichkeit, Firmenanteile gegen Kapital zu tauschen. Erste Formen von Private Equity finden sich im 19. Jahrhundert in den USA. Als wegweisend ist die Grndung und Etablierung der NASDAQ als Brse fr junge Wachstumsunternehmen zu nennen, da sie die Mglichkeit fr Private Equity-Kapitalgeber bot, die erworbenen Unternehmensanteile schneller brslich zu verkaufen. Auerhalb der USA gestaltet sich die Entwicklung von Private Equity und Venture Capital schwierig. In Deutschland wurden im Jahr 2011 39 Milliarden Euro von mehr als 200 Private Equity-Gesellschaften verwaltet.1 In Zukunft sprechen Themen wie Basel III, Nachfolgeproblematiken und die Globalisierung fr Private Equity, was ich im weiteren Verlauf belegen mchte.