Private Equity

Diplomarbeit aus dem Jahr 2003 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,6, Hochschule Wismar (Wirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Zusammenfassung:
Die vorliegende Arbeit wird die Eigenschaften und Besonderheiten der Asset-Klasse Private Equity dem Leser vorstellen und die speziellen Investitionsmglichkeiten von Lebensversicherungsgesellschaften aufzeigen.
Die Arbeit gliedert sich in acht Hauptteile. Die Kapitel 2 bis 4 dienen der theoretischen Fundierung von Private Equity. Dazu gehrt zunchst die Definition, die begriffliche Einordnung sowie die Abgrenzung von Venture Capital. Weiterhin werden die speziellen rechtlichen Voraussetzungen laut Anlageverordnung fr Private Equity-Investitionen von Versicherungsgesellschaften und die steuerrechtliche Behandlung nher untersucht. Ebenfalls wird die Private Equity-Wertschpfungskette, die verschiedenen Finanzierungsphasen sowie die zu unterscheidenden Finanzierungsinstrumente erlutert werden.
Im fnften Hauptteil geht es um die Investitionsmglichkeiten des Kapitalanlegers, d.h. findet die Investition an einem Portfoliounternehmen direkt, ber einen Fonds oder gar ber einen Dachfonds statt. Dazu werden die Besonderheiten der einzelnen Varianten nher betrachtet.
Der sechste Abschnitt erlutert dem Leser die verschiedenen Managementformen fr ein Private Equity-Portfolio. Der Investor hat die Mglichkeit, das Portfolio in Eigenverantwortung, mit Hilfe eines Beraters oder durch einen Gatekeeper verwalten zu lassen.
Das siebente Kapitel soll die entstehenden Vorteile durch eine Investition in Private Equity verdeutlichen. Dazu wird vor allem auf die Rendite, das Risiko, die Korrelation zu anderen Anlageformen und die Diversifikationseigenschaften eingegangen. Im nchsten Schritt werden die positiven Effekte, die bei der Beimischung von Private Equity zum Gesamtportfolio entstehen, dargestellt. Der praktische Teil der Arbeit wird durch zahlreiche Interviews mit namhaften Vertretern