Relacin Dinmica entre Inflacin y Tasas de Inters

La teora monetaria convencional valida la Hiptesis de Fisher que considera que la tasa de inters real slo vara en el corto plazo, y que en el largo plazo el dinero es neutral. A travs de modelos multivariados de series de tiempo, en especfico VAR y VEC, en el que se incluyen variables para Mxico y Estados Unidos durante el periodo 1994-2006, se estudia la relacin dinmica a corto plazo por medio de la descomposicin de la varianza y las Funciones de Respuesta al Impulso, y la relacin de equilibrio de largo plazo entre dichas variables. Se muestra que La Hiptesis de Fisher se verifica parcialmente para la economa mexicana pero no para la economa de Estados Unidos, en el periodo de estudio. Por su parte, la inflacin de Mxico tiene un fuerte componente inercial que dura cuatro meses y explica casi el 80% de las variaciones inflacionarias.