Reverse Floater

Diplomarbeit aus dem Jahr 1999 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Albert-Ludwigs-Universitt Freiburg (Unbekannt), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Gang der Untersuchung:
Ziel der vorliegenden Arbeit ist es Mglichkeiten und Mastbe aufzuzeigen, Reverse Floater sachgerecht zu bewerten und einzusetzen.
Dazu erfolgt als erstes eine Definition, der sich die Errterung der Strukturmerkmale sowie eine Darstellung der Marktstruktur und des Kursverhaltens anschliet.
Darauf aufbauend folgt dann die Quantifizierung der Kursrisiken. Dabei wird auf Konzepte der Bond Analyse zurckgegriffen und die Gesamtkonstruktion in ihre Komponenten zerlegt, bevor die elementaren Zinsinstrumente nher betrachtet werden. Mit der Duration und der Modified Duration werden Mae zur Beurteilung der Kurssensitivitt vorgestellt und Formeln zur Berechnung dieser Kennzahlen bei Reverse Floatern daraus abgeleitet. Desweiteren werden auch Mastbe und Verfahren aus der Optionspreistheorie herangezogen. Damit wird gleichzeitig die Grundlage fr die sptere Bewertung geschaffen auf die im folgenden Abschnitt eingegangen wird.
Im Rahmen der Bewertung wird zunchst der Gleichgewichtspreis hergeleitet, wobei Emittentenseite und Anlegerseite getrennt voneinander betrachtet werden. Im weiteren Verlauf wird dann gezeigt, wie sich die Rendite eines Reverse Floaters bestimmen lt bzw. welche weiteren Kriterien und Mastbe im Zusammenhang mit diesen Papieren von Bedeutung sind.
Die unterschiedlichen Einsatzmglichkeiten von Reverse Floatern werden in Abschnitt fnf diskutiert. Hierbei wird zwischen Rentabilittsgesichtspunkten und Risikopolitischen Aspekten unterschieden.
Im abschlieenden sechsten Abschnitt wird dann eine Zusammenfassung der Ergebnisse und ein Ausblick prsentiert.


Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
AbbildungsverzeichnisII
AbkrzungsverzeichnisIII
1.Einleitung1
1.1Problemstellung1
1.2Vorgehensweise2
2.Die Charakterisierung von Reverse Floatern3