Spekulative Anleger auf internationalen Finanzmrkten

Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 2,0, Universitt Potsdam, Sprache: Deutsch, Abstract: In der Tat sind einige Aspekte nicht von der Hand zu weisen, so z.B. die Gefahr von systemischen Risiken und das Problem der mangelnden Transparenz, aber es fehlt vor allem an
einer differenzierteren Betrachtung. Nur ein geringer Teil der Wirtschaftspresse beschftigt sich tiefgehender mit der Thematik und grenzt z.B. Private-Equity-Fonds von Hedgefonds ab,
analysiert etwa Performancemessungen und Rendite-/Risikoprofile genauer oder setzt sich mit den verschiedenen Hedgefonds-Strategien auseinander. uerst selten wird ber positive Auswirkungen der Branche berichtet: Hierzu gehrt vor allem die Innovationskraft, die Untersttzung der Preisfindung durch aktive und flexible Handelsstrategien, die Schaffung von Liquiditt in engen bzw. schlecht integrierten Mrkten und die Verbesserung der Effektivitt des Risikotransfers. Hedgefonds tragen zu einer besseren Funktionsfhigkeit der Mrkte bei, indem sie die Breite und Tiefe der Finanzmrkte erweitern und eine wichtige Rolle bei der Risikoallokation bernehmen. Es mag sein, dass diese Punkte
nur teilweise im originren Interesse von Hedgefonds liegen, sie jedoch deshalb aus fast allen Betrachtungen auszuschlieen und die Aktivitten der Fonds auf ihre negativen Effekte und
Risiken zu reduzieren, wirft ein verzerrendes Bild auf diese Gattung der spekulativen Anleger.
Diese Arbeit hat das Ziel, den Effekt von Hedgefonds auf die Effizienz von Kapitalmrkten nher zu erlutern. Sind die systemischen Risiken, die von diesen Marktteilnehmern ausgehen, so hoch, dass sie eher fr eine Verschlechterung der Effizienz
sorgen, oder wird diese eher verbessert, indem Ineffizienzen systematisch ausgenutzt und so minimiert werden? Um dieser Frage nachzugehen, wird in einem ersten Schritt versucht, die
Bedeutung der Hedgefonds-Branche fr die internationalen Finanzmrkte herauszuarbeiten.
Im zweiten