bokomslag Untersuchung des trendfolgenden Brsenhandelsansatzes auf Profitabilitt
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Untersuchung des trendfolgenden Brsenhandelsansatzes auf Profitabilitt

Michael Barth

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  • 224 sidor
  • 2012
Diplomarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 2, Hochschule fr Technik und Wirtschaft Berlin, Sprache: Deutsch, Abstract: Eingangs wird die klassische Theorie der effizienten Mrkte dargelegt, wobei insbesondere auf Informationseffizienz an den Finanzmrkten (nach Fama) eingegangen wird. Statistisch kann dieses Modell mit einem Kurs- bzw. Renditeverlauf, der eine zufllige Bewegung (Random Walk) beschreibt, darstellt werden. Auf effizienten Mrkten existieren keine Kurs- bzw. Renditetrends. Es gibt jedoch Anhaltspunkte, die an der Effizienzmarkthypothese zweifeln lassen. In der Arbeit werden empirische und statistische Kritikpunkte daran besprochen. Hier werden Zeitreihen-Prozesse diskutiert, die Trends im Kursverlauf implizieren und die sich in linearen Marktanomalien wiederfinden mssen.

Die Marktanomalien Unter- bzw. berreaktion, Spekulative Blasen und Mean Reversion werden aufgezeigt und deren Gemeinsamkeiten herausgearbeitet. Sie beschreiben gleichgerichtete Kursverlufe (Trends). Fr Trends gibt es verschiedene Erklrungsanstze, wobei in der Arbeit Noise Trading und Behavioral Finance besondere Aufmerksamkeit geschenkt wird. Fr das Zustandekommen von Trends sind auch die Besonderheiten und Verhaltensweisen der privaten und institutionellen Akteure zu beleuchten. Den Medien kommt als Bestandteil der Marktereignisse eine besondere Bedeutung bei der Kursbildung an der Brse zu.
Schlielich wird das Zustandekommen von Trends konkret erklrt.
Die Existenz von Trends wird anhand der Kursreihe der Daimler-Chrysler AG statistisch nachgewiesen. Es kann gezeigt werden, dass der Kursverlauf autoregressive Komponenten (Renditertrends) beinhaltet.

Auf Grundlage der erarbeiteten Marktanomalien habe ich ein trendfolgendes technisches Handelssystem kreiert, dass ber die erwhnte Kursreihe der Daimler-Aktie der letzten 10 Jahre getestet wird. Alle Systembestandteile werden schrittweise besprochen und die Systemregeln begrndet. In
  • Författare: Michael Barth
  • Format: Pocket/Paperback
  • ISBN: 9783867468244
  • Språk: Tyska
  • Antal sidor: 224
  • Utgivningsdatum: 2012-07-28
  • Förlag: Examicus Verlag