Value at Risk

Diplomarbeit aus dem Jahr 1997 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1, Universitt zu Kln (Wirtschafts- und Sozialwissenschaften), Veranstaltung: Finanzierungslehre, Prof. Dr. Dr. Herbert Hax, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:
Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
Verzeichnis der Abkrzungen und Symbole
Abbildungsverzeichnis
Kapitel I: Einleitung
1.Begrndung und Zielsetzung der Arbeit
2.Der Gang der Untersuchung
Kapitel II: Grundlagen des VaR-Konzepts
1.Begriff
1.1Verbale Definition
1.2Statistische Definition
2.Verwandte Modelle
2.1Bedeutung der Portfolio Selection-Theorie fr die Beurteilung des Risikos von Wertpapier-Portfolios
2.2Downside Risk, Lower Partial Moments und Safety First-Anstze
2.3Entscheidungstheoretische Aspekte des VaR
3.Erfordernis des Marking-to-Market im Risikomanagement
4.Marktpreisrisiken und Marktrisikofaktoren
4.1berblick ber die verschiedenen Arten von Marktpreisrisiken
4.2Spezifizierung von Marktrisikofaktoren
5.Abgrenzung analytischer VaR-Anstze von Simulationsmethoden zur Ermittlung des VaR
5.1Charakterisierung der prinzipiellen Vorgehensweise bei analytischen VaR-Anstzen
5.2Vorgehen bei der Ermittlung des VaR anhand von Simulationsmethoden
5.2.1Allgemeine Merkmale
5.2.2Historische Simulation
5.2.3Monte-Carlo-Simulation
Kapitel III Der grundlegende analytische Ansatz zur Ermittlung des VaR: Die Varianz-Kovarianz-Methode
1.Darstellung von nderungen der Marktrisikofaktoren
1.1Stetige Renditen
1.1.1Definition
1.1.2Wichtige Eigenschaften
1.2Die Normalverteilungsannahme
1.2.1Formulierung
1.2.2Der Random Walk logarithmierter Marktpreise
1.2.3Die Quadratwurzel der Zeit-Regel
1.2.4Der Proze logarithmierter Marktpreise bei kontinuierlichem Zeitparameter
2.Lineare Positionen
2.1Zum Begriff
2.2Marktwertnderung einer linearen Position und stetige Rendite
2.3Die Marktwertnderung eines Portfolios aus linearen Positionen
3.Herleitung der Formel fr den VaR
3.1Der VaR einer