Volatilitat als Handelsstrategie

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Universitt Bielefeld, Sprache: Deutsch, Abstract: Fr Investoren ist es in Zeiten stark schwankender Finanzmrkte von Bedeutung, ein mglichst diversifiziertes Portfolio zu konstruieren, welches auch bei negativen Schwankungen, die Risiken eines Verlustes versucht zu minimieren.
Volatilitt, abgeleitet aus dem lateinischen Wort volatilis fr fliegend, flchtig, hat besonders in finanzwirtschaftlichen Kontexten stark an Bedeutung gewonnen. Das Risiko einer Schwankung um den Mittelwert eines Investments kann durch die Volatilitt gemessen
werden. Sie gilt hufig auch als Risikomazahl einer Anlagemglichkeit und ermglicht eine Aussage ber das vergangene und zuknftige Schwankungsverhalten eines Investments.
Bereits in den 1980er Jahren kam die Idee auf, das Risiko von Kursschwankungen sicht- und handelbar zu machen. Mit der Begrndung des Volatility Index (VIX) durch die Chicago Board of Exchanges (CBOE) im Jahre 1993 und der Mglichkeit Optionen auf den VIX zu handeln, wurde ein bedeutender Schritt hin zu modernen Volatilittsinvestments gelegt.
Der VIX berechnet sich durch die zuknftig erwartete explizite Volatilitt von Optionen auf den S&P 500 und weist eine negative Korrelation zu diesem auf. Genau diese Gegenlufigkeit der Indizes ermglicht es Investoren, bei einem fallenden S&P 500, von einem Anstieg des VIX zu profitieren.
Aufgrund der anfnglichen Komplexitt von Volatilittsinvestments hat es in den letzten
Jahrzehnten zunehmend einfachere Mglichkeiten, besonders fr Privatanleger gegeben, Volatilitt zu handeln.
Ich mchte in nachfolgender Arbeit einen Leitfaden anbieten, mit dem es ermglicht wird, aufgrund der Eigenschaften der Volatilitt und insbesondere des VIX in bestimmten Marktphasen mgliche Handelsstrategien einnehmen zu knnen. Dabei soll der Fokus nicht auf dem Vergleich von Volatilittsinvestments und der empirischen Auswertung.
Der Schwerpunkt