Volkswirtschaftliche Chancen und Risiken des Hochfrequenzhandels

Projektarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Duale Hochschule Baden-Wrttemberg Mannheim, frher: Berufsakademie Mannheim, Sprache: Deutsch, Abstract: Der Begriff des Hochfrequenzhandels beschreibt einen Prozess an den Brsen, bei dem Wertpapiere in sehr hoher Geschwindigkeit vollautomatisiert von einem Computer gehandelt werden. Im Bereich des Investmentbanking hat diese spezielle Art des Handels schon lange eine grere Bedeutung erlangt. Auch findet sich dieser Bereich immer hufiger in wissenschaftlichen Debatten wieder und ist in den letzten Jahren zudem immer strker in den Focus der Medien und der Politik geraten. Dies liegt unter anderem daran, dass der Hochfrequenzhandel seit 2005 viele Marktanteile an den Brsen weltweit gewinnen konnte.
Der Vorteil des Hochfrequenzhandels liegt in der Erhhung des Umsatzes di-verser Wertpapiere und Devisen, was zu einer Verbesserung der Liquiditt fhrt. Grovolumige Handelsauftrge werden vom Hochfrequenzhandel absorbiert und knnen deshalb besser vom Markt aufgenommen werden. Hierdurch kann die Volatilitt der Wertpapiere und Devisen verringert werden. Eine weltweite Vernetzung fhrt dazu, dass sich die Preise an den Brsen schneller und effektiver bilden knnen.
Da sich die Investmentbanken im Bereiche des Hochfrequenzhandels sehr intransparent verhalten, berichten viele Medien jedoch lediglich von den riskanten Seiten dieses Instrumentes. Seitens der Aufsichtsbehrden und der Politik sollen Regulierungsmanahmen ergriffen werden, welche den Hochfrequenzhandel massiv beeintrchtigen und somit auch seine Vorteile schwchen knnten. Dennoch erwarten Brsenexperten auf langfristige Sicht ein anhaltendes Wachstum des Hochfrequenzhandels.
Die vorliegende Untersuchung zeigt vor diesem Hintergrund die volkswirtschaftlichen Implikationen des Hochfrequenzhandels. Dabei werden die unterschiedlichen Positionen bei der Einschtzung dieses Phnomens kritisch beleuchtet und abschl