Zysk na jedną akcję

Badanie sposobu przeprowadzania badan kapitalowych w Indiach wykazalo, ze analitycy stosuja glównie podejscie P/E do wyceny akcji. Najtrudniejsza czescia badan kapitalowych okazuje sie byc w duzej mierze nieprzewidywalny charakter wskaznika P/E. Niniejsza ksiazka próbuje odpowiedziec na pytanie, czy mozna uzyskac nadwyzke zwrotu prognozujac tylko EPS. Wykorzystujac model prognozowania oparty na logitach, Ou i Penman (1989) wykazali, ze nadwyzke zwrotu mozna uzyskac prognozujac kierunek zmian EPS na amerykanskim rynku kapitalowym. Podobne badanie przeprowadzone tutaj dla indyjskiego rynku akcji pokazuje, ze mozna uzyskac nadwyzke zwrotu poprzez prognozowanie kierunku ruchu EPS. W drugiej czesci ksiazki podjeto próbe empirycznego przetestowania APT w Indiach. Okazuje sie jednak, ze zaden z czynników nie wydaje sie byc wyceniony w Indiach. Moze to albo oznaczac, ze wielkosc próby jest zbyt mala, aby przeprowadzic jakiekolwiek znaczace badanie APT. Moze to równiez oznaczac, ze APT nie dziala w kontekscie indyjskim.