Aktiv versus passiv gemanagte Fonds

Masterarbeit aus dem Jahr 2014 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 1,0, Georg-Simon-Ohm-Hochschule Nrnberg, Sprache: Deutsch, Anmerkungen: Anhang mit grafischen Auswertungen zu Rendite und Risiko aller untersuchten Assetklassen, Abstract: Aufgabe: Vergleich zwischen aktiv und passiv gemanagten offenen Investmentfonds

Ziel: Ermittlung der Vorteile der einen gegenber der anderen Managementform aus Sicht eines Privatanlegers

Vorgehensweise:
- Vergleich aktiver Fonds und ETFs anhand folgender Kriterien:
Historische Entwicklung und Funktionsweise, Verbreitung und Marktentwicklung, Kategorisierung, Transparenz, Liquiditt, Flexibilitt, Steuern, Kosten, Rendite und Risiko
- Empirische Analyse der risikoadjustierten und nicht risikobereinigten Performance beider Managementformen in verschiedenen Assetklassen

Ergebnisse:
- Deutliche Vorteile der ETFs gegenber aktiven Fonds in Bezug auf Transparenz, Liquiditt, Flexibilitt, Steuern (teilweise) und Kosten
- Kein eindeutiger "Sieger" bei der Rendite-Risiko-Betrachtung, aktive Fonds hier vor allem in spezielleren Mrkten wie Nebenwerten oder einzelnen Branchen vor den ETFs
- Kombination der Vorteile beider Managementformen durch Core-Satellite-Strategie mglich