Bewertung impliziter Optionen in Lebensversicherungsprodukten aus finanzmarkttheoretischer Sicht

Diplomarbeit aus dem Jahr 2001 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, AKAD Fachhochschule Stuttgart (Mathematik), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Gang der Untersuchung:
Zum Verstndnis dieser Diplomarbeit mssen gewisse grundlegende Begriffe der Optionstheorie und der Versicherungsmathematik vorausgesetzt werden. Auerdem sind Grundlagen zur Tarifkalkulation in der Lebensversicherung notwendig. Fr den Einsteiger in die Materie oder aber zum Auffrischen der Kenntnisse sind in Anhang A bzw. B kurze Einfhrungskapitel in die zwei Themengebiete dargestellt.
Eine Einfhrung in die Thematik der Bewertung impliziter Optionen liefert Kapitel 2. Es wird erlutert, um welche Art von Optionen es sich hierbei handelt. Auerdem werden die Grnde nher beleuchtet, weshalb es notwendig ist, eine Bewertung durchzufhren.
In Kapitel 3 wird das Binomialmodell fr Marktzinsen hergeleitet. Es handelt sich um ein Zinsstrukturmodell, welches auf Fabozzi, Kalotay und Williams zurckgeht und sich eignet, Finanzoptionen zu bewerten. Es basiert auf den derzeitigen Kapitalmarktzinsen.
Dieses Modell wird die Grundlage der folgenden Untersuchungen sein.
Die Analysen der Optionen beginnen ab dem vierten Kapitel. Das hergeleitete Binomialmodell fr Marktzinsen wird dabei auf die Bewertung von Versicherungsoptionen bertragen.
Zunchst werden Standard-Optionen das sind Optionen, die aufgrund von gesetzlichen Vorschriften in Lebensversicherungsprodukten eingebunden sein mssen behandelt. Zu den Standard-Optionen gehren insbesondere die Rechte des Kunden, seine Lebensversicherung zu kndigen oder beitragsfrei zu stellen. Bei der Bewertung wird vor allem darauf Wert gelegt, das Sterblichkeitsrisiko, welches in kapitalbildenden Lebensversicherungen (KLV) enthalten ist, geeignet herauszurechnen, um einen sinnvollen Vergleich mit Alternativprodukten durchfhren zu knnen.
Anschlieend wird zu speziellen Optionen bergegangen. Speziell soll in diesem Zusammenhang