Bilanzierung von Mezzanine-Kapital nach HGB, IFRS und US-GAAP

Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 1,7, Universitt Bayreuth, 245 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Art der Finanzierung erlebt zurzeit in Deutschland einen Umbruch. Mezzanine-Kapital gewinnt im Vergleich zu den traditionellen Finanzierungsformen immer mehr an Bedeutung. Dabei handelt es sich genau genommen nicht um einen neuen Trend, sondern es ist eine Wiederentdeckung einer Finanzierungsform - sozusagen die Renaissance des Mezzanine-Kapitals, da schon vor mehr als 100 Jahren mezzanine Finanzinstrumente bekannt waren. Bei Mezzanine-Kapital handelt es sich grundstzlich um Finanzinstrumente, die Merkmale von Eigen- und Fremdkapital aufweisen.

In der wissenschaftlichen Diskussion und in der Finanzierungspraxis ist Mezzanine-Kapital inzwischen nahezu allgegenwrtig. Besonders fr kleine und mittlere Unternehmen (KMU) sind die Formen mezzaniner Finanzierung wegen der verschrften Bewertung von Kapitalrisiken im Zuge der berarbeiteten Rahmenvereinbarung ber die Internationale Konvergenz der Eigenkapitalmessung und Eigenkapitalanforderungen" (Basel II) immer wichtiger geworden. Die Banken stellen fr eine Kreditaufnahme hhere Anforderungen an die Unternehmen; vor allem wird durch die Einfhrung eines Ratingsystems, das im Rahmen von Basel II seit Anfang 2007 verpflichtend ist, die Vergabe der Kredite durch Banken an die Bonitt bzw. Eigenkapitalbasis des Kreditnehmers geknpft. Dies stellt den Mittelstand respektive die KMU vor groe Probleme. Die Kreditklemme" wird beispielsweise noch durch den wachsenden internationalen Wettbewerb zwischen den Banken, durch den Wegfall der Anstaltslast und der Gewhrtrgerhaftung bei Sparkassen und Landesbanken im Jahre 2005 und durch die seit Februar 2007 andauernde Finanzkrise noch verstrkt, denn besonders deutsche Unternehmen weisen deutlich niedrigere Eigenkapitalquoten im internationalen Vergleich auf.

Laut einer Studie von Siem