Chancen und Risiken von Leveraged Buyouts fur Investoren, Private-Equity-Gesellschaften und Portfoliounternehmen

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Hochschule RheinMain, Sprache: Deutsch, Abstract: Seit Anfang der Achtzigerjahre des zwanzigsten Jahrhunderts hat das Anlagemodell Private Equity einen weltweiten Aufschwung erfahren, und insbesondere in den USA und in Grobritannien hat sich diese Anlagemglichkeit auf dem Finanzmarkt etabliert. Auch Deutschland zhlt seit der Jahrhundertwende zu den bedeutenden Private-Equity-Mrkten, denn allein hier wurde im Jahr 2009 in 6.000 Unternehmen investiert, die mit 1,17 Millionen Beschftigten 196 Mrd. erwirtschafteten. Diese Zahlen belegen, dass Private Equity ein relevanter Faktor fr die wirtschaftliche Entwicklung Deutschlands ist.

Im Jahr 2007 kam es infolge der in den USA geplatzten Immobilienblase zu einer weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise und Banken schrnkten ihre Kreditvergabe an Private-Equity-Gesellschaften stark ein. Da Leveraged Buyouts eine Akquisition eines Unternehmens mit berwiegendem Anteil an Fremdkapital darstellen. Wurden bereits geplante Transaktionen verschoben oder gar nicht mehr durchgefhrt. Einige Unternehmen, die sich in dem Portfolio einer PEG befunden haben, mussten mit starken Gewinneinbrchen rechnen. Diese PU sahen sich mit dem Problem der Kreditklemme konfrontiert. Banken vergaben keine Anschlussfinanzierungen und die Krise hielt Investoren davon ab, in einen Fonds einzuzahlen. Die Krise betraf alle in einem LBO involvierten Parteien; bis zum Jahr 2010 hat sich die weltweite Wirtschaftssituation jedoch weitestgehend beruhigt und der Private-Equity-Markt zeigt Anzeichen, dass die Branche wieder zur Normalitt zurckkehrt.

Die vorliegende Bachelor-Thesis untersucht das Private-Equity-Segment Leveraged Buyout" aus wissenschaftlicher Sicht und soll ein besseres Verstndnis fr diese Form des Unternehmenskaufs liefern. Des Weiteren wird speziell auf die Fragestellung eingegangen, wie es PEG gelingt, einen Wert in einem PU zu generie