Devisenoptionen Mit Zeitverzogerter Auszahlung Unter Dem Zinsanderungsrisiko

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,0, Rheinische Friedrich-Wilhelms-Universitt Bonn, Sprache: Deutsch, Abstract: Der Devisenmarkt ist ein nicht lokalisierbarer Ort, an dem Whrungen gehandelt werden.
Devisenoptionen ergnzen seit Mitte der achtziger Jahre die bisher im Devisenhandel verfgbaren Instrumente von Devisenkassa- und -termingeschften. Der Devisenhandel hat sich in den letzten beiden Jahrzenten stetig entwickelt, erreichte 2010 einen durchschnittlichen Tagesumsatz von 4 Billionen US-Dollar und ist global der umsatzstrkste Finanzmarkt .
In ihrer einfachsten Form ist eine Devisenoption ein Kontrakt zwischen zwei Parteien, der dem Kufer (Long) das Recht einrumt vom Verkufer (Short) eine bestimmte Devise zu einem vorher festgelegten Flligkeitstag (europische Option) oder innerhalb eines Zeitraumes (amerikanische Option) zu einem vertraglich festgelegten Kurs zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option). Da es sich um ein Recht und keine Pflicht seitens des Kufers handelt, wird die Option genau dann ausgebt, wenn sie vorteilhaft fr den Kufer und nachteilig fr den Verkufer ist. Das bedeutet, dass zum Beispiel eine Call-Option genau dann ausgebt wird, wenn die Devise auf dem Markt zu diesem Zeitpunkt zu einem hheren Preis als dem Basispreis gehandelt wird . Da die Auszahlung fr den Kufer der Option zu Vertragsschluss nie negativ werden kann und stets die Mglichkeit einer positiven Auszahlung besteht, muss der Optionspreis, den der Verkufer erhlt, stets positiv sein.
In dieser Bachelorarbeit soll der Preis zwei verschiedener Devisenoptionen, dem FX-Spread und dem FX-Ratio, in einem geeigneten Modellrahmen bestimmt und analysiert werden. Dazu werden im 1. Kapitel die Charakteristiken der zugrundeliegenden Vertrge und mgliche Anwendungen vorgestellt. Im 2. Kapitel wird ein geeigneter Modellrahmen zur Bewertung dieser Vertrge erlutert und darauf aufbauend werden die Vertrge dann im f