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Die Eignung der Sharpe Ratio zur Beurteilung von Investments
Felix Zimmermann
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Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Universitt zu Kln (Seminar fr Allg. BWL und Finanzierungslehre), 65 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Bereits im Jahre 1966 verffentlichte der Nobelpreistrger in Wirtschaftswissenschaften von 1990, William F. Sharpe, ein damals neues risikoadjustiertes Performancema, das er die Reward-to-Variability Ratio (spter Sharpe Ratio) nannte.1 Das Ziel der Erfindung der Sharpe Ratio war es, durch die gleichzeitige Bercksichtigung von Rendite und Risiko Investments einfacher miteinander vergleichen zu knnen. Die Sharpe Ratio musste dabei mglichst leicht berechenbar und kommunizierbar sein, um auch tatschlich Anwendung in der Finanzwelt zu finden. Da die Sharpe Ratio zu der Klasse der externen Performancemae zhlt, befasst sich die vorliegende Arbeit nicht mit internen Performanceindizien, wie z. B. der Vergtung der Fondsmanager, sondern mit den ffentlich zugnglichen Informationen des Investments. Zu diesen Informationen zhlen insbesondere die vergangene Rendite und das mit ihr verbundene Risiko. Da die Rendite durch das Eingehen hoher Risiken ebenso einfach zu steigern ist wie umgekehrt das Risiko zu senken ist, kann ein externes Performancema nur durch Bercksichtigung beider Faktor das Knnen eines Fondsmanagers bewerten. Seit einigen Jahren hat die Sharpe Ratio nicht zuletzt durch die Etablierung von Hedge-Fonds auch in Deutschland zunehmend an Popularitt gewonnen.2 Regelmig verffentlichen Direktbanken und Internetfinanzportale, wie Finanztreff oder OnVista, die Sharpe Ratio verschiedener Anlagen und auch Tageszeitungen wie die Frankfurter All-gemeine Zeitung stellen regelmig ein Fondsranking auf Basis der Sharpe Ratio auf. Die den Privatanlegern nur bedingt zugnglichen3 Hedge-Fonds verffentlichen zudem in der Regel nicht ihre laufenden Werte, sondern lediglich die Sharpe Ratio
- Format: Pocket/Paperback
- ISBN: 9783640144051
- Språk: Tyska
- Antal sidor: 96
- Utgivningsdatum: 2008-08-28
- Förlag: Grin Verlag