Hedge-Accounting nach IAS 39 und IFRS 9. Ein kritischer Vergleich

Masterarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 1,3, FOM Essen, Hochschule fr Oekonomie & Management gemeinntzige GmbH, Hochschulleitung Essen frher Fachhochschule, Veranstaltung: Internationale Rechnungslegung, Sprache: Deutsch, Abstract: Als "Hedging" wird die vollstndige oder teilweise Absicherung gegen Risiken aus der
Cashflow-Volatilitt eines oder mehrerer Grundgeschfte durch eines oder mehrere
gegenlufige Sicherungsinstrumente bezeichnet. Um etwas abzusichern und somit ein
Risiko zu reduzieren, wird fr eine bestehende oder antizipierte, zuknftige
Kassakomposition, eine offene Terminposition als Sicherung entgegengesetzt. Je nach
Identitt der Basis, Zustand und Umfang des Grundgeschfts existieren mehrere Arten
von Hedge-Geschften.

Hedge-Geschfte knnen aufgrund ihrer Basis als Pure- oder Cross-Hedge existieren.
Bei einem Pure-Hedge sind die Nominalbetrge eines abzusichernden Grundgeschftes
und des Sicherungsinstrumentes gleich. Beide Geschfte weisen aufgrund der selben
Risikobasis eine Korrelation von eins auf, so dass man von einer besonders
zuverlssigen Hedge-Beziehung sprechen kann.

Zum Beispiel knnte eine USD-Forderung
durch eine USD-Verbindlichkeit abgesichert werden. Ist die Basis von
Grund- und Sicherungsgeschft nicht gleich, aber hnlich, liegt ein Cross-Hedge vor.
Beispielsweise knnte die USD-Forderungen mit einer Whrung besichert werden, die
eine hnliche Korrelation aufweist wir die des USD.

Handelt es sich bei dem Grundgeschft um ein bereits bestehendes Grundgeschft, so
wird dieses als Cash Hedge bezeichnet. Liegt das Grundgeschft noch nicht vor,
sondern besteht in Form einer zuknftig abzusichernden Transaktion, so handelt es sich
um einen antizipativen Hedge. Dieser liegt bspw. vor, wenn zuknftige Warenkufe in
Fremdwhrung abzusichern sind.
Des Weiteren lassen sich Hedge-Geschfte nach deren Umfang der Absicherung
unterteilen. Werden lediglich ein Grund- und ein Sic