Implizite Bewertung der Lieferoption fr den Bund-Future

Diplomarbeit aus dem Jahr 1998 im Fachbereich BWL - Beschaffung, Produktion, Logistik, Note: 1.3, Universitt Mannheim, Sprache: Deutsch, Abstract: Dem im November 1990 an der Deutschen Terminbrse (DTB)1eingefhrten Bund-Future liegt eine fiktive 6%-Bundesanleihe mit einer Restlaufzeit von zehn Jahren (Notional Bond) zugrunde. Whrend sich der Verkufer eines Bund-Futures verpflichtet, am Liefertag den Notional Bond zum vorher vereinbarten Preis zu liefern, mu ihn der Kufer zu diesem Preis abnehmen. Da eine 6%-Bundesanleihe mit zehn Jahren Restlaufzeit am Liefertag regelmig nicht existiert, hat der Verkufer das Recht, aus einer gegebenen Menge an Bundesanleihen (Lieferkorb) eine Anleihe zur Lieferung auszuwhlen. Dieses Recht des Verkufers heit Lieferoption.