Kreditausfallrisiken. Modellierung der Verlustverteilung im Risikomanagement

Im Februar 2008 musste Bear Stearns, die bis dato fnftgrte Investmentbank der Welt, Konkurs anmelden. Auch andere Banken gerieten in der amerikanischen Subprime-Krise ins Schwanken. Hintergrund war ein mangelndes Risikomanagement, das eine Reihe von Kreditausfllen nicht im Blick hatte. Diese entstanden, da Bear Stearns aufgrund von hohen Renditeaussichten Hypothekenkredite an Schuldner mit unzureichender Bonitt vergab.

Seitdem mssen Banken ihr internes Risikomanagement stetig weiterentwickeln. Vor allem die Messung und Bewertung von Kreditrisiken spielen dabei eine wichtige Rolle. Den Ausgangspunkt fr die moderne Kreditrisikosteuerung bildet die Quantifizierung des Kreditrisikos. Auf dieser Basis fuen verschiedene Kreditportfoliomodelle, die eine statistisch und konomisch fundierte Verlustverteilung ermglichen.

Oftmals werden diese Kreditrisikomodelle ohne fundierte Kenntnisse ihrer Funktionsweise angewendet. Der Wirtschaftswissenschaftler Robert Brch erlutert in seiner Publikation deshalb alle wichtigen Grundlagen des Modells CreditMetricsTM. Anhand eines fingierten Beispiels veranschaulicht er auerdem die praktische Modellierung der Verlustverteilung und gibt wertvolle Tipps fr deren Umsetzung.

Aus dem Inhalt:
-Kreditrisiko;
-Kreditausfall;
-Verlustverteilung;
-Risikomanagement;
-Subprime-Krise