Mglichkeiten des Risikomanagements von Kapitalbeteiligungsgesellschaften

Diplomarbeit aus dem Jahr 1998 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Westflische Wilhelms-Universitt Mnster (Unbekannt), Veranstaltung: Betriebliche Finanzwirtschaft, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einleitung:
Die Innovations- und Wachstumsfinanzierung nicht-brsennotierter Unternehmen erfolgt in zunehmendem Mae durch die Bereitstellung von Venture Capital bzw. Private Equity. Bei der Kapitalvergabe sind in der Regel Kapitalbeteiligungsgesellschaften zwischengeschaltet, die als Finanzintermedire Kapital bei Investoren akquirieren und zeitlich befristet in Beteiligungsunternehmen investieren.
Aufgrund der hohen Verlustrisiken dieser Finanzierungsform ist das Risikomanagement von zentraler Bedeutung fr die Geschftspolitik von Kapitalbeteiligungsgesellschaften. Gem den Erkenntnissen der modernen Portfoliotheorie sollte die Gestaltung der Risikopolitik von Kapitalbeteiligungsgesellschaften grundstzlich im Portfoliokontext erfolgen. Vor diesem Hintergrund diskutiert der Verfasser Mglichkeiten zur Verwendung portfoliotheoretischer Kalkle im Risikomanagement von Kapitalbeteiligungsgesellschaften.
Gang der Untersuchung:
In der Arbeit wird sowohl die prinzipielle bertragbarkeit der Portfoliotheorie auf das Beteiligungsgeschft als auch die praktische Implementation der theoretischen Erkenntnisse in der Planung und Steuerung von Kapitalbeteiligungsgesellschaften behandelt. Im Rahmen der Untersuchung wird einleitend die Konzeption von Kapitalbeteiligungsgesellschaften dargestellt und der Stellenwert des Risikomanagements innerhalb dieser Konzeption erlutert.
Nach einer Systematisierung risikopolitischer Instrumente werden die Risikodiversifikation als zentrales Instrument des Risikomanagements modelltheoretisch fundiert sowie Mglichkeiten und Grenzen der bertragbarkeit der Portfolio Selection auf Kapitalbeteiligungsgesellschaften aufgezeigt. Dabei wird insbesondere auf den beteiligungsspezifischen Modifikationsbedarf von Rendi