Optionsbewertung mit Monte-Carlo-Simulation

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Fachhochschule Dortmund, Sprache: Deutsch, Abstract: Optionen gehren zur Familie der Termingeschfte. Anders als auf dem Kassamarkt besitzen hier der Vertragsabschluss und die Vertragserfllung zwei unterschiedliche Zeitpunkte. Letztere findet in der Zukunft statt. Grundstzlich wird diese Art von Handel in sogenannte bedingte und unbedingte Termingeschfte unterteilt.1
Unbedingten Termingeschfte sind im jedem Fall zu erfllen, hier sind Futures und hnliche Derivate angesiedelt. Whrend bei bedingten Termingeschften eine Vertragsseite das Recht besitzt zwischen Aufgabe und Erfllung des Geschftes zu whlen.2 Solch ein Wahlrecht ist eine Option. Einfach gesagt: die Option etwas anderes zu tun. Abbildung 1
veranschaulicht schematisch die Positionierung von Optionen im Finanzmarkt.
Um tiefer in die Materie einsteigen zu knnen, mssen wir erst einmal einige grundlegende Begrifflichkeiten nher erlutern.
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1 Vgl.: Lingner, 1991, S.3.