Optionsscheine und Strategien

Studienarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Hochschule Bremen, Veranstaltung: Corporate Finance, Sprache: Deutsch, Abstract: Begriffliche Einordnung

Optionen und Optionsscheine zhlen zu den Derivaten. Derivate sind innovative Finanzinstrumente, dessen Wert sich aus einem anderen Instrument wie zum Beispiel Aktien, Anleihen(1) oder Devisen ableitet. Das zugrunde liegende Instrument eines Derivats wird als Basiswert bezeichnet. Der Nutzen von Derivaten besteht darin, durch einen niedrigen Kapitaleinsatz berproportional an der Kursentwicklung des Basiswertes zu partizipieren.

Aus Sicht der Geschftsform handelt es sich bei Derivaten um so genannte Termingeschfte. Bei Termingeschften werden die Vertragspartner berechtigt oder verpflichtet einen bestimmten Basiswert, dessen Menge und Preis im Voraus festgelegt sind, zu beziehen oder zu veruern. Die Vertragserfllung erfolgt zu einem
bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Termingeschfte werden in bedingte und unbedingte unterschieden. Beispielsweise gehren Forwards(2) und Futures(3) zu den unbedingten Termingeschften, in denen Vertragspartner zur Vertragserfllung verpflichtet sind. Bedingte Termingeschfte werden auch Optionsgeschfte genannt.
Hier wird einem der Vertragsparteien ein Wahlrecht (Option) zur Vertragserfllung eingerumt(4).
Optionsscheine sind verbriefte Optionen, die mit einer Wertpapierkennnummer(5) versehen sind und an den Aktienbrsen notiert werden.
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(1) Eine Anleihe ist ein verzinsliches Wertpapier; mit der ein Unternehmen oder ein Staat sich Geld gegen Zahlung von Zinsen ausleiht
(2) Forwards sind Termingeschfte auf individueller vertraglicher Basis und bieten somit ein hohes Ma an Flexibilitt
(vgl. Bewertung von DAX-Optionsscheinen, abgerufen 09.04.10, URL: http://www.opus-bayern.de/unipassau/volltexte/2004/41/pdf/Dissertation.pdf, S.10)
(3) Futures sind vertragliche Vereinbarungen (Kontrakte), deren Ausgestaltung standard