Risikoverarbeitung und Risikogenese auf Terminmrkten

Diplomarbeit aus dem Jahr 1995 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,3, Georg-August-Universitt Gttingen (Unbekannt), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Problemstellung:
Der Zerfall des Whrungssystems fester Wechselkurse von Bretton Woods, fortschreitende Inflationstendenzen, verstrkte Zahlungsbilanzungleichgewichte in der Welt und Technologiesprnge in der Informations- und Kommunikationstechnologie sind nur einige Ursachen, die seit Beginn der 70er Jahre fr ausgeprgte Volatilitten der Zinsstze, Devisen- und Aktienkurse gesorgt haben. Die hierdurch hervorgerufenen wachsenden Preisrisiken auf den internationalen Gter- und Finanzmrkten und der daraus resultierende Absicherungsbedarf von Produzenten und Anlegern haben die Entstehung und Ausbreitung von Finanzinnovationen zur Risikosteuerung, wie Optionen und Futures, ausgelst.
Mit dieser Arbeit werden drei Ziele verfolgt:
Anfangs wird dargestellt, wie diese Finanzinnovationen im Hinblick auf die Risikosteuerung funktionieren und damit eine effizientere Risikoallokation ermglichen.
Das nchste Ziel der Arbeit besteht darin, die Frage zu klren, ob nicht durch den Handel mit Optionen und Futures, der eigentlich der Risikoabsicherung dient, selbst erhhte Risiken verbunden sind.
Zum Abschluss wird anhand der Funktionsweise der Terminmrkte auf die hufig in der ffentlichkeit negative Einstellung zu Optionen und Futures eingegangen. Einige Kritiker beharren af dem Vorwurf Optionen und Futures auf Terminmrkten seien nichts weiter als Glcksspiele fr Spekulanten. Somit lgen sie nicht ber dem Niveau von Spielkasinos und knnten negative Folgen fr eine Volkswirtschaft haben. Dieser Vorwurf soll widerlegt werden.
Gang der Untersuchung:
Nach der Einleitung wird im zweiten Kapitel die Systematisierung finanzieller Mrkte nach der zeitlichen Leistungsverpflichtung vorgenommen. Anschlieend werden die unterschiedlichen Marktteilnehmer und ihre jeweiligen Motive fr ein Engagement auf d