Schatzung Von Volatilitaten Und Korrelationen

Studienarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 1,3, Universitt Leipzig (Institut fr Finanzanalyse), Veranstaltung: Finananzanalyse, 18 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis..................................IV
Tabellenverzeichnis........................................................V
Abkrzungsverzeichnis..................................................VI

1 Vorwort...............................................................1
2 Hintergrund.....................................................3
2.1 Volatilitt als Standardabweichung...............3
2.2 Anstze zur Berechnung der Volatilitt..........................4
2.3 Merkmale von Volatilittszeitreihen...................................5
2.3.1 Clustering-Effekt..........................6
2.3.2 Leverage-Effekt................................6
2.3.3 Mean-Reversion-Effekt.........................6
3 Volatilittsmodelle..................................8
3.1 Schtzung der Volatilitt anhand historischer Daten.............8
3.1.1 Das ARCH(p)-Modell...............8
3.1.2 Das GARCH(p,q)-Modell........................10
3.1.3 Das EWMA-Modell...................11
3.1.4 Beispiele zur Schtzung und Prognose von Volatilitten..........................13
3.1.4.1 EWMA-Modell..........................................................................13
3.1.4.2 GARCH(1,1)-Modell.................................................................13
3.1.4.3 Prognose zuknftiger Volatilitten...................................13
3.1.5 Ausblick.................................................................15
3.2 Schtzung der Volatilitt anhand von Optionspreisen............16
4 Korrelationen.................................................................18
4.1 Bedeutung der Korrelation fr Finanzmrkte...................18
4.2 Fortschreibung der Korrelation.......................................19
4.2.1 Beispiel zur Schtzung