Verfahren, Methoden und neue Ansatze zur Beurteilung von Landerrisiken

Die Finanzkrisen der neunziger Jahre haben viele Fragen und Unsicherheiten bei der Beurteilung von Lnderrisiken aufgedeckt. Gerade die jngsten Whrungskrisen in Asien und Lateinamerika haben die groe Bedeutung von Lnderrisiken und auch ihre Problematik vor Augen gefhrt. Insbesondere whrend der Asienkrise 1997 wurden die Rating-Agenturen stark kritisiert, erste Anzeichen der Krise verkannt und Herabstufungen der einzelnen Lnder zu spt vorgenommen zu haben. In Anlehnung an die beiden grten Rating-Agenturen Moodys und Standard and Poors werden die blichen Rating-Methoden nachgezeichnet und darber hinaus die beraus wichtigen Wechselwirkungen zwischen Lnderratings und dem Kapitalmarkt untersucht. Hierbei wird neben der Bedeutung des Zinsspreads der Informationsgehalt von Lnderratings fr den Kapitalmarkt analysiert. Am Beispiel der Asienkrise findet schlielich eine Untersuchung der Effizienz und Qualitt der Prognosefhigkeit der alternativen Verfahren zur Beurteilung von Lnderrisiken statt. Dabei kommt es zu Ergebnissen, die die Entwicklung von neuen Anstzen zur Verbesserung der Frherkennung von Lnderrisiken als notwendig erscheinen lt. Seit der Asienkrise wurden nur wenige wissenschaftliche Arbeiten zur Verbesserung der Beurteilung und der Frherkennung von Lnderrisiken verffentlicht. Diese Arbeit will deshalb dazu beitragen, die immer noch bestehende Problematik der Lnderrisiken aufzuzeigen und eine wissenschaftliche Diskussion einzuleiten.