ABS. Eine Einfhrung zu den Asset Backed Securities

Studienarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, , Sprache: Deutsch, Abstract: Zustzlich zu den klassischen Formen der Kreditfinanzierung wurden in den letzten Jahrzehnten so genannte Kreditsubstitute entwickelt, die die klassischen Kreditarten zunehmend ersetzen knnen. Neben den schon seit vielen Jahren in Europa gebruchlichen Kreditsubstitute wie Factoring und Forfaitierung, rckten durch den Ausbruch der Finanzmarktkrise im Jahr 2007 die bis dahin nur einer kleinen Anzahl von Experten bekannten Asset Backed Securities (ABS), in das Blickfeld der ffentlichkeit. Bei einer oberflchlichen Betrachtung gibt es zwischen ABS und Factoring bzw. Forfaitierung einige Parallelen. Diese Kreditsubstitute unterscheiden sich jedoch in wesentlichen Punkten. So eignet sich das Factoring z.B. ausschlielich fr kurzfristige Forderungen bis 120 Tagen Laufzeit, der Einsatz von ABS ist dagegen fr nahezu alle Forderungsarten geeignet. Ziel dieser Arbeit ist es, das Kreditsubstitut ABS und dessen verschiedenen Ausgestaltungsarten vorzustellen. In diesem Zusammenhang wird auf die verschiedenen Ausgestaltungsmglichkeiten von ABS sowie deren historische Entwicklung eingegangen. Neben einer Darstellung der Vorteile, die fr den Einsatz von ABS sprechen, werden auch deren Risiken detailliert thematisiert.