Aktienscreening mit Hilfe quantitativer Methoden

Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 1,7, Bergische Universitt Wuppertal (Finanz- und Bankwirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Der Begriff Portfolio bezeichnet, bezogen auf die Finanzwelt, eine Bndelung von verschiedenen Finanzinvestitionen, im englischen Sprachraum Assets genannt.
Der groe und allgemeine Bereich der Assets kann wiederum in verschiedenste Asset - Klassen unterteilt werden. Zu diesen zhlen, neben vielen anderen, Aktien als Einzeltitel, festverzinsliche Wertpapiere, strukturierte Produkte, in welchen wiederum verschiedene Finanzinstrumente zu einer neuen
Einheit verschmolzen werden, oder auch alternative Investments wie z.B. Filmfund -, Immobilienfund - Rohstofffund - oder Schiffsanteile.
Die Bndelung verschiedener Assets aus verschiedenen Asset - Klassen fhrt durch die mit ihr einhergehende Diversifizierung zu einer Minimierung des Verlustrisikos bzw. Stabilisierung der zu erwartenden Gesamtrendite. Dies wurde erstmals 1952 von dem amerikanischen Wirtschaftswissenschaftler und spteren
Nobelpreistrger Harry M. Markowitz in seinem Werk Portfolio Selection" nachgewiesen.
Der Auswahl von einzelnen Aktientiteln kommt im Bereich der Portfoliozusammenstellung
eine zentrale Bedeutung zu. Die Aktie als Anlageobjekt bietet, bedingt durch mgliche Kurssteigerungen ggf. in Kombination mit regelmigen Dividendenzahlungen, die Chance zur Erzielung einer berdurchschnittlichen Rendite. Des Weiteren kann der Investor z.B. durch Ttigen von Leerverkufen auch Nutzen aus fallenden Kursen ziehen. Diesen Vorteilen steht jedoch die
Gefahr berdurchschnittlicher Verluste gegenber. Unzhlige Faktoren, wie beispielsweise soziokonomische, kologische und psychologische Einflsse, wirken stetig auf den Kursverlauf ein und knnen, besonders auf lange Sicht, nicht prognostiziert werden. Hinzu kommt, dass auch der Betrag der zu erwartenden
Dividenden nicht mit Sicherheit vorhergesagt werden kann, da dieser von der