Choix de Portefeuille

Notre objectif est de prsenter aux investisseurs une mthode leur permettant de former un portefeuille de titres afin de gnrer un profit tout en minimisant le risque d aux fluctuations des cours boursiers. Pour ce faire, nous avons prsent les diffrentes stratgies de choix de portefeuille permettant aux investisseurs de battre le march. Ces stratgies sont bases sur l'effet PER, l'effet taille, l'effet sur-raction et l'effet contradiction. A travers une tude comparative, nous avons montr que la stratgie de contradiction est la meilleure sur le march tunisien sur la priode 1991-1999. Toutefois, cette stratgie prsente des limites inhrentes aux insuffisances observes dans les hypothses formules par Conrad, Hameed et Niden [1994] et qui s'avrent inapplicables dans les marchs mergents. Pour cela nous avons prsent une nouvelle stratgie que nous avons appele stratgie de sur-raction pondre. Cette stratgie s'est rvle plus performante que les autres sur le march tunisien et surmonte les limites rencontres lors de la stratgie de contradiction.