Credit Default Swaps in der Finanzkrise

Zu Beginn der vorliegenden Ausarbeitung werden die Grundlagen der Credit Default Swaps (CDS) und die Anwendbarkeit erklrt. Der enorme Nutzen dieses Derivates fr die Wirtschaft und besonders fr Banken als kreditrisikopolitisches Finanzinstrumentarium ist nicht abzuweisen.
Es werden die Entwicklung des CDS Marktes bis zur Finanzkrise, in der Finanzkrise sowie verschiedene Einflsse und Zusammenhnge zu anderen Mrkten aufgezeigt, wobei ein enormer Anstieg des CDS Marktes bis zur Finanzkrise und die anschlieende Konsolidierung zu beobachten ist. Fr den Kreditmarkt haben sich die CDS als Indikator fr das Kreditrisiko entwickelt.
Es werden hier erstmalig die Reaktion und der tatschliche Einfluss von CDS in den Finanzmrkten und somit deren Systemrisiken in der Finanzkrise beobachtet und analysiert. In der bisherigen Form des CDS Marktes sind Systemrisiken im hohen Mae vorhanden, wobei die Kritik zu CDS vorwiegend auf das Principal Agent Problem basiert. Mit einem Fall aus der Vergangenheit wird aufgezeigt, dass der Bedarf an neuen Regularien unabdingbar ist. Hierbei darf der CDS Markt die Attraktivitt durch zu viele Gesetze nicht verlieren.