Finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsnderungsrisiken

Diplomarbeit aus dem Jahr 1997 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2, Fachhochschule Landshut (Betriebswirtschaftslehre), Veranstaltung: Prof. Dr. Blum, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:
Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
Schaubild-/bersichts-/Anhangverzeichnis
I.Finanzmrkte im Wandel und Risiken fr Unternehmen1
II.Erfassung des Zinsnderungsrisikos
1.Arten des Zinsnderungsrisikos4
1.1Festzinsrisiko4
1.2Variables Zinsrisiko5
1.3Wiederanlagerisiko5
1.4Endvermgensrisiko6
1.5Spreadrisiko6
2.Marktrisikofaktorenanalyse (MFA)7
2.1Renditestrukturkurve7
2.2Zeitablauf/Volatilitt8
3.Duplizierungsprinzip als Grundlage der Marktrisikofaktorenanalyse8
4.Methoden zur Risikoquantifizierung von Zinsinstrumenten10
4.1Durationsanalyse und darauf basierende Sensivittskennzahlen10
4.2Szenarioanalyse auf der Basis des Total Returns14
III.Steuerung von Zinsnderungsrisiken
1.Strategien als grundstzliche, finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsnderungsrisiken16
2.Moderne Finanzinstrumente fr das Zinsmanagement21
2.1Einteilung der Zinsinstrumente nach der Struktur der Finanzmrkte21
2.2Instrumente mit symmetrischem Risikoprofil 22
2.2.1Forward Rate Agreements (FRA)22
2.2.2Zinsswaps27
2.2.2.1Fallbeispiel fr finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsnderungsrisiken/Vergleich eines durch einen Zinsswap erzeugten synthetischen Festsatzkredites mit einem herkmmlichen Festsatzkredit36
2.2.2.2Produktvarianten der Zinsswaps44
2.2.3Zinsterminkontrakte46
2.3Instrumente mit asymmetrischem Risikoprofil56
2.3.1Brsennotierte Zinsoptionen56
2.3.2Wichtige nicht brsennotierte Zinsoptionen (OTC-Zinsoptionen)64
2.3.2.1Zinsbegrenzungsvertrge: Cap/Floor/Collar65
2.3.2.2Swaptions75
2.4Bilanzielle und steuerliche Aspekte80
3.Finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsnderungsrisiken im Vergleich82
IV.Schluwort85
Anhang87
Literaturverzeichnis99
Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und ei