Strategien zur Reduktion von Zinsnderungsrisiken bei festverzinslichen Wertpapieren

Die vorliegende Arbeit soll Strategien darlegen, wie es fur festverzinsliche Wertpapierportfolios möglich ist, sich gegen Marktzinsänderungen zu schutzen. Zunächst wird auf die Begriffsabgrenzung sowie die Bewertung von festverzinslichen Wertpapieren eingegangen. Im folgenden Kapitel werden explizit Risikokennzahlen wie Duration und Konvexität erläutert. Darauf aufbauend, werden Methoden zur Portfolioimmunisierung anhand von Beispielen illustriert. Als praktische Anwender dieser Strategien gelten vor allem Banken und Versicherungen.