Phasen, Vorteile und Probleme des Bookbuilding-Verfahrens

Diplomarbeit aus dem Jahr 1997 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1, Fachhochschule Frankfurt am Main (Wirtschaft), Veranstaltung: Prof. Dr. Klaus-Thomas Krycha, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:
Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
1.Das Wesen des Bookbuilding-Verfahrens1
1.1Die zentralen Inhalte des Bookbuilding-Verfahrens1
1.2Die Grnde fr die Einfhrung des Bookbuilding-Verfahrens2
1.3Die Implementierung des Bookbuilding-Verfahrens in Deutschland4
2.Die Phasen des Bookbuilding-Verfahrens6
2.1Der Auftakt des Bookbuilding-Verfahrens mit der Pre-Marketing-Phase6
2.1.1Die Aktivitten im Vorfeld der Pre-Marketing-Phase7
2.1.2Die Manahmen whrend der Pre-Marketing-Phase9
2.2Die Intensivierung der Verkaufsbemhungen in der Marketing-Phase10
2.3Die Erfassung der Nachfrage in der Order-Taking-Phase11
2.3.1Die unterschiedliche Behandlung der Anlegerkreise in der Order-Taking-Phase12
2.3.1.1Die Behandlung der institutionellen Anleger beim Order-Taking13
2.3.1.2Die Behandlung der privaten Anleger beim Order-Taking14
2.3.2Die Reaktionsmglichkeiten whrend der Order-Taking-Phase14
2.4Die Festlegung des Ausgabekurses in der Pricing-Phase16
2.4.1Die Verwendung des hollndischen Verfahrens bei der Preisfeststellung17
2.4.2Die Erklrungsanstze fr das Auftreten des Underpricing-Phnomens beim Bookbuilding-Verfahren18
2.5Die Unterbringung der Aktien in der Zuteilungsphase19
2.5.1Die Zuteilung mittels directed allocation bei institutionellen Anlegern20
2.5.2Die Zuteilung mittels free retention bei privaten Anlegern21
3.Die Stabilisierungsphase im Anschlu an das Bookbuilding-Verfahren21
3.1Die Instrumente zur Stabilisierung des Aktienkurses nach der Brseneinfhrung22
3.1.1Die Stabilisierung durch die Greenshoe-Option23
3.1.1.1Der Begriff der Greenshoe-Option24
3.1.1.2Der Handhabung der Greenshoe-Option25
3.1.1.2.1Der Verfall der Greenshoe-Option bei mangelnder Nachfrage25
3.1.1.2.2Die Ausbung der Greenshoe-Option bei anhaltender Nachfrage26
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